進(jìn)入4月份，國(guó)家核安全局批準(zhǔn)核電相關(guān)項(xiàng)目明顯有所提速。生態(tài)環(huán)境部近日發(fā)布消息，國(guó)家核安全局根據(jù)《中華人民共和國(guó)核安全法》《中華人民共和國(guó)民用核設(shè)施安全監(jiān)督管理?xiàng)l例》的有關(guān)要求，對(duì)臺(tái)山核電合營(yíng)有限公司提交的臺(tái)山核電廠1、2號(hào)機(jī)組運(yùn)行許可證申請(qǐng)書及其相關(guān)文件進(jìn)行了審查，認(rèn)為該申請(qǐng)是可以接受的，決定頒發(fā)臺(tái)山核電廠1、2號(hào)機(jī)組運(yùn)行許可證。

　　其中，根據(jù)許可證內(nèi)容，臺(tái)山核電廠1號(hào)機(jī)組有效期限至2058年4月9日，臺(tái)山核電廠2號(hào)機(jī)組有效期限為自首次裝料之日起40年。

　　與此同時(shí)，今年4月以來，國(guó)家核安全局批準(zhǔn)了華能山東石島灣核電有限公司提交的《華能山東石島灣核電廠高溫氣冷堆核電站示范工程質(zhì)量保證大綱(設(shè)計(jì)與建造階段)》《華能山東石島灣核電廠高溫氣冷堆核電站示范工程質(zhì)量保證大綱(調(diào)試階段)》。

　　此外，國(guó)家核安全局還批準(zhǔn)了福建福清核電有限公司提交的《福建福清核電廠5、6號(hào)機(jī)組調(diào)試大綱》。

　　近期核電板塊持續(xù)活躍核電行業(yè)有望迎來復(fù)蘇之年

　　據(jù)了解，自2015年核準(zhǔn)8臺(tái)新建核電機(jī)組后，我國(guó)核電行業(yè)經(jīng)歷了三年多的“零審批”狀態(tài)。但在4月1日召開的中國(guó)核能可持續(xù)發(fā)展論壇上，生態(tài)環(huán)境部副部長(zhǎng)、國(guó)家核安全局局長(zhǎng)劉華透露，“中國(guó)將在確保安全的前提下，繼續(xù)發(fā)展核電，今年會(huì)有核電項(xiàng)目陸續(xù)開工建設(shè)”。這也被業(yè)內(nèi)視為核電“重啟”的信號(hào)，核電行業(yè)有望迎來復(fù)蘇之年。

　　核電“重啟”背后是廣闊的市場(chǎng)。按照此前國(guó)家提出的核電發(fā)展目標(biāo)，“十三五”期間，全國(guó)核電將投產(chǎn)約3000萬千瓦、開工3000萬千瓦以上，2020年裝機(jī)達(dá)到5800萬千瓦。以此預(yù)計(jì)，每年將要開工6-8臺(tái)核電機(jī)組。若以每臺(tái)投資100億-200億元計(jì)算，投資規(guī)模可達(dá)千億元。

　　從1991年首座核電站投入運(yùn)行至今，中國(guó)內(nèi)地目前在運(yùn)核電機(jī)組38臺(tái)，規(guī)模位列世界第四，在建核電機(jī)組規(guī)模位列世界第一，核電在中國(guó)已進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展的新時(shí)期。

　　據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)核電行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年我國(guó)核電累計(jì)裝機(jī)容量已達(dá)1082萬千瓦，2011-2013年，受日本福島核電站泄漏事件影響，全球核電建設(shè)陷入消沉期。2014年，受殃及而沉寂許久的中國(guó)核電因國(guó)家能源局一紙《2014年能源工作指導(dǎo)意見》再次釋放出重啟，甚至加速發(fā)展的信號(hào)。2014-2016年我國(guó)核電建設(shè)快速發(fā)展，裝機(jī)容量不斷增加。到了2016年我國(guó)核電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到3363萬千瓦。截止至2017年，我國(guó)電力消納能力不足，核電建設(shè)放緩，核電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到3581萬千瓦。進(jìn)入2018年底，我國(guó)在運(yùn)核電機(jī)組共44臺(tái)，運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到4464.516萬千瓦，位居世界第三(不含中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)核電信息)。

　　在核電發(fā)電量方面，2010-2017年，我國(guó)核電發(fā)電量不斷增長(zhǎng)。截止至2017年全國(guó)累計(jì)發(fā)電量為62758.20億千瓦時(shí)，商運(yùn)核電機(jī)組累計(jì)發(fā)電量為2474.69億千瓦時(shí)，與燃煤發(fā)電相比，核能發(fā)電相當(dāng)于減少燃燒標(biāo)準(zhǔn)煤7646.79萬噸，減少排放二氧化碳20034.60萬噸，減少排放二氧化硫65.00萬噸，減少排放氮氧化物56.59萬噸。進(jìn)入2018年底，2018年1～12月全國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組累計(jì)發(fā)電量為2865.11億千瓦時(shí)，約占全國(guó)累計(jì)發(fā)電量的4.22%。44臺(tái)商運(yùn)核電機(jī)組繼續(xù)保持安全穩(wěn)定運(yùn)行。核能累計(jì)發(fā)電量為2865.11億千瓦時(shí)，比2017年同期上升了15.78%。累計(jì)上網(wǎng)電量為2688.08億千瓦時(shí)，比2017年同期上升了16.04%。1～12月，核電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為7499.22小時(shí)，設(shè)備平均利用率為85.61%。

　　《中國(guó)核能發(fā)展報(bào)告(2019)》表示，到2030年我國(guó)核電發(fā)電量有望超過美國(guó)和其他國(guó)家，到2035年發(fā)電量占比將從目前的4.22%上升到10%。以此測(cè)算，業(yè)內(nèi)人士表示，考慮到中國(guó)核電裝備國(guó)產(chǎn)化制造能力完全可以滿足核電發(fā)展需要，預(yù)計(jì)2035年前后中國(guó)核電裝機(jī)規(guī)模可達(dá)1.5億千瓦左右，核電在中國(guó)清潔低碳能源構(gòu)成中的比重進(jìn)一步提高。

　　按照《中國(guó)核電中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》的目標(biāo)，中國(guó)需要在2019至2020年開工建設(shè)30臺(tái)單機(jī)裝機(jī)容量為100萬千瓦的核電機(jī)組，總投資有望高達(dá)6000億元人民幣。有券商分析師表示，核電由于發(fā)電的穩(wěn)定性，經(jīng)濟(jì)性和清潔環(huán)保等優(yōu)點(diǎn)將成為替代“煤電”的最理想電源。未來五到十年我國(guó)將迎來核電投資的黃金期。

　　核電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率高達(dá)85%

　　根據(jù)中國(guó)核能行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年以來，我國(guó)三代核電機(jī)組投運(yùn)新增數(shù)量明顯，AP1000三門核電站1、2號(hào)機(jī)組，AP1000海陽(yáng)核電站1、2號(hào)機(jī)組以及EPR臺(tái)山核電站1號(hào)機(jī)組。這意味著，隨著三代技術(shù)首批依托項(xiàng)目陸續(xù)建成，系統(tǒng)設(shè)計(jì)、關(guān)鍵設(shè)備制造、施工制造、調(diào)試等各階段的技術(shù)、工藝流程均得到驗(yàn)證和固化，為后續(xù)三代核電的關(guān)鍵設(shè)備國(guó)產(chǎn)化、標(biāo)準(zhǔn)化以及批量化建設(shè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

　　隨著我國(guó)核電發(fā)展壯大，一批核電配套的裝備和零部件生產(chǎn)企業(yè)成長(zhǎng)起來，它們掌握了核島和常規(guī)島關(guān)鍵設(shè)備設(shè)計(jì)、制造核心技術(shù)，國(guó)內(nèi)核電裝備制造業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈全面覆蓋我國(guó)國(guó)內(nèi)建設(shè)的各類核電堆型，形成了以中國(guó)一重、中國(guó)二重和上重鑄鍛為產(chǎn)業(yè)龍頭的大型鑄鍛件制造基地，以東方電氣、上海電氣和哈電集團(tuán)為產(chǎn)業(yè)龍頭的核電設(shè)備制造基地，以沈陽(yáng)鼓風(fēng)機(jī)集團(tuán)、中核蘇閥和大連大高閥門為代表的核級(jí)泵閥制造基地，核電裝備制造能力達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

　　通過30年的積累，我國(guó)核電設(shè)備制造商的設(shè)計(jì)與制造能力明顯提升，關(guān)鍵設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化能力提高，為下一步核電技術(shù)降本提供空間。華龍國(guó)際核電技術(shù)有限公司副總經(jīng)理、總工程師咸春宇表示“華龍一號(hào)”充分依托成熟的國(guó)內(nèi)核電裝備制造體系和能力，采用經(jīng)驗(yàn)證的成熟技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了集成創(chuàng)新。壓力容器、蒸汽發(fā)生器、主管道及波動(dòng)管、主泵、汽輪機(jī)等主要關(guān)鍵設(shè)備已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率達(dá)90%。

　　今年1月份，哈電鍋爐自主研制的百萬千瓦等級(jí)核電VVER壓水堆機(jī)組單體式除氧器、高壓加熱器，解決了百萬千瓦核電機(jī)組除氧設(shè)備國(guó)產(chǎn)化的難題，成功打破國(guó)外技術(shù)壁壘，為“華龍一號(hào)”“CAP1400”等大型核電機(jī)組國(guó)產(chǎn)化研制奠定基礎(chǔ)而未來，隨著核電重啟后，核電細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將更受關(guān)注。

　　有研報(bào)稱，單臺(tái)核電機(jī)組投資約200億元，其中對(duì)應(yīng)設(shè)備投資約100億元，按照每年6-8臺(tái)核電機(jī)組估算，預(yù)計(jì)未來年均核電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模600-800億元。建議關(guān)注核電主管道、核電閥門、核電主泵泵殼及核級(jí)屏蔽材料等細(xì)分領(lǐng)域龍頭個(gè)股。

　　另外，核電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率高是我國(guó)核產(chǎn)業(yè)鏈的主要特征，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化率已達(dá)到85%以上，主泵、DCS、重要閥門等長(zhǎng)期依賴進(jìn)口的設(shè)備已逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。核電設(shè)備占總投資中比重約為50%，并且由于核設(shè)備制造資質(zhì)的限制，已擁有核設(shè)備制造能力和市場(chǎng)業(yè)績(jī)的廠商擁有非常強(qiáng)的護(hù)城河，表現(xiàn)為極高的市場(chǎng)占有率和非常高的利潤(rùn)率，核一級(jí)設(shè)備制造商毛利率通常可達(dá)40%以上。